GuiaO que é um pool de liquidez?
Um pool de liquidez é um contrato inteligente que guarda um par de tokens contra o qual as pessoas trocam numa exchange descentralizada. Quem deposita o par vira provedor de liquidez e ganha uma parte das taxas de cada troca, sem precisar de um intermediário.
Como funciona um pool de liquidez
Em vez de um livro de ofertas com compradores e vendedores, uma exchange descentralizada usa um pool: uma reserva de dois tokens trancada num contrato inteligente. Quem fornece liquidez deposita os dois tokens em proporção de 50% para 50% em valor, não em quantidade de tokens, e recebe um token de LP que representa sua participação. Um formador de mercado automatizado (AMM) define o preço pela fórmula de produto constante, e cada troca paga uma pequena taxa distribuída aos provedores de liquidez.
Exemplo em reais
Imagine que você deposita R$1.000 num pool ETH/USDC: R$500 em ETH e R$500 em USDC. Se o preço do ETH dobrar, a arbitragem reequilibra o pool e você fica com menos ETH e mais USDC. Sua posição valeria cerca de R$1.414. Se você tivesse apenas segurado os dois ativos, teria R$1.500. Essa diferença de cerca de R$86 (5,72%) é a perda impermanente. As taxas que você ganha enquanto fornece liquidez podem compensar essa diferença. Teste com seus próprios números na calculadora.
Qual o risco de um pool de liquidez
O risco central é a perda impermanente: se os preços dos dois tokens divergem muito, sua posição pode valer menos do que se você tivesse só mantido os tokens. Há ainda risco de bug no contrato inteligente, de golpe (rug pull) em pools desconhecidos, e de slippage em pools rasos. Pares de stablecoin e pares correlacionados tendem a sofrer a menor perda impermanente.
Como a Pool Party ajuda
A liquidez concentrada rende mais taxas, mas exige rebalanceamento ativo e aumenta a perda impermanente. A Pool Party automatiza essa gestão na rede Base, com auto-custódia (seus fundos ficam na sua carteira até entrarem num contrato de estratégia) e contratos verificáveis on-chain no BaseScan. Abrir o app.
Continue aprendendo
- Calcule a perda impermanente nos seus próprios números
- O que é DeFi? Finanças descentralizadas explicadas
Perguntas frequentes
- O que é um pool de liquidez?
- Um pool de liquidez é um contrato inteligente que guarda um par de tokens contra o qual as pessoas trocam numa exchange descentralizada. Quem deposita o par vira provedor de liquidez e ganha uma parte das taxas de cada troca.
- Como funciona um pool de liquidez?
- Você deposita dois tokens, 50% para 50% em valor, e recebe um token de LP que representa sua parte do pool. Um formador de mercado automatizado (AMM) define o preço pela fórmula de produto constante, e você ganha taxas proporcionais à sua participação. Para sair, você resgata o token de LP.
- Qual o risco de uma pool de liquidez?
- O principal risco é a perda impermanente: se os preços dos dois tokens divergem, sua posição pode valer menos do que se você tivesse apenas mantido os tokens. Há ainda risco de bug no contrato inteligente e de golpe (rug pull) em pools desconhecidos.
- Como lucrar com pool de liquidez?
- O lucro vem das taxas de negociação (e, em alguns protocolos, de recompensas) que superam a perda impermanente. Pares de stablecoin e pares correlacionados tendem a ter menos perda impermanente, e pools com mais volume geram mais taxas.
- Pool de liquidez vale a pena?
- Depende. Vale a pena quando as taxas que você ganha superam a perda impermanente e os riscos de contrato, e quando você entende o que está fazendo. Não há rendimento garantido. Isto não é recomendação de investimento.